美林:鴻海跌至170元再買 【陳建彰╱台北報導】蘋果日報 【謝富旭╱台北報導】鴻海(2317)前天公布2007年每股稅後純益(EPS)高達 面膜12.6元,但外資仍無動於衷!美林證券指出,鴻海欠缺成長動能加上毛 訂做禮服利率下滑,已無法支撐其高本益比及強勁股價表現。美林一口氣將鴻海投資評等從「買進」 房屋二胎調降至「賣出」,並建議客戶等鴻海回跌至170元再考慮。 首季純益低於預期 美林硬體下游分析師曾省吾 設計裝潢估計,鴻海第1季稅後純益如未計員工分紅因素將達170億元。曾省吾指出,這比市場預期平均值低12%,主因PC及消費性電 租屋網子產品銷售下滑,及認列富士康(FIH)獲利減少,加上中國勞動成本上揚及人民幣兌美元升值之故。 如將員工分紅因素考慮進去(預設8%),美林 找房子預測,鴻海第1季稅後純益年增率將零成長,較以往年增逾20%大幅下滑。 曾省吾預測,鴻海今年合併營收成長「只有」20%,將達2.05兆元台幣,要達到往年 褐藻醣膠30%成長目標要很「拼」(stretch),且端賴於併購,如之前併購Sanmina-SCI。美林將鴻海今年與2009年EPS預估值分別調降12%與21%,為12.2元與14元。曾省吾也分析,鴻海15倍?節能燈具趙q比不但較其大客戶如惠普、戴爾及諾基亞高,甚至比主競爭對手偉創力(Flextronics)高出50%。 曾省吾指出,鴻海面臨結構性因素將導致其股價表現持續劣於大盤,並引發外資法人持續賣壓(外資 房屋二胎持股達55%) 瑞信看好長線價值 包括麥格理證券與摩根大通證券都警告,鴻海未來面臨成長動力放緩問題。瑞信證券分析師鄭勝榮指出,鴻海具低成本優勢,往往趁不景氣時大幅提高市佔,仍具長線投資價值。 長灘島  .
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華欣

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